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1000亿级赛道,绝味、周黑鸭们的“争夺与变数”

Date:2020-04-28 08:48:15

最近,休闲卤味三大上市品牌——绝味食品、周黑鸭和煌上煌2019年财报均已公布。绝味再次登上了“鸭王”的宝座。


但市场竞争格局并未定型。除了传统的休闲卤味参赛选手,从另一个角度来看,潜在进入者(三只松鼠、良品铺子等)也在纷纷加入形成威胁,虽然市场蛋糕还在持续放大,但整个千亿级的赛道仍然充满悬念。今天就来聊聊这条赛道的争夺与变数。


1“鸭王”之争


在休闲卤味市场大家都熟悉的三巨头绝味、周黑鸭、煌上煌,最近他们都相继发布了2019年财报。


财报数据显示,绝味食品、周黑鸭、煌上煌2019年营收分别为51.72亿元、31.86亿元、21.2亿元,净利分别为8.01亿元、4.07亿元、2.2亿元。


再从门店数量来看,以加盟模式为主的绝味食品、煌上煌分别拥有门店10954家、3600家;以直营模式为主的周黑鸭仅有自营门店1301家。


大家再看下3家企业市值上的表现。截止发稿日,绝味食品的市值是315.64亿元,煌上煌在108.48亿元,周黑鸭在108.43亿港元。绝味近乎是他们的3倍。


绝味凭借超1万家店,8亿净利,再次登上“鸭王”的宝座。  


但这条赛道却永远不乏竞争者。就目前来看,要说绝味坐稳了市场的头把交椅还为时尚早。以绝味和周黑鸭之间的竞争为例(煌上煌与绝味的模式相似),它们之间无论从产品定位和商业模式、市场分布上,其实都存在较大差异。


大家来看下两家的发展与差异性:  


成立于2008年的绝味食品,过去10年主要打的策略就是“跑马圈地,饱和开店”。2009年就建立专卖店2200余家。2017年登陆上交所上市,到2019年就成为三家上市企业中第一家门店数量过万的企业。


绝味主要是采取了“加盟制”。其通过“以直营连锁为引导、加盟连锁为主体”的方式进行标准化的门店运营管理。目前,绝味有95%以上的店面都是加盟店。说直接点,就是绝味赚的是供应链和加盟商的钱,其90%的收入来自加盟商。


再来看周黑鸭,其创立时间要更早。1997年,周鹏研制出了独特的配方,开始制作鸭脖子等食品,随后开始了连锁式的快速扩张。20家、50家、300家,到2010年,周黑鸭获得天图资本的6000万注资,正式进入资本市场。实现快速裂变。2016年11月,周黑鸭于港股主板上市。


而周黑鸭这一路也经历的模式调整,从开始的加盟到直营模式。再到现在又重启加盟制。周黑鸭直营模式为其在毛利和品牌溢价上赢得了更多空间。从消费者感知上,周黑鸭也要显得更高端。


对比两种策略,绝味的收入主要依靠将卤制品批发给加盟商,产品销售价格在36元/公斤上下。周黑鸭的收入主要依靠对消费者的零售上,产品的价格属于自主定价,或者叫“零售价”,一般来说,周黑鸭的产品销售价格在80元/公斤左右,是绝味的2倍还多。所以周黑鸭的毛利高达50-60%,而绝味的毛利仅有35%左右。


再从开店布局上来看,两者也有很大不同。近几年大家发现,周黑鸭的选址路线都开始高端化。比如地铁站、高铁站、大的SHOPPING MALL等。而相比绝味和煌上煌等,他们的店多以社区路边店为主。


当然发展的策略不同直接影响的就是扩张速度。所以现在周黑鸭的门店数也只有绝味的零头数。周黑鸭重新开放加盟,也是要在市场扩张上加速了,只不过加盟模式下品质、利润之间的控制,却是一道难题。


从整个市场来看,其他选手也在摩拳擦掌。2019年绝味食品、周黑鸭和煌上煌累计实现营收约105亿元,在行业中合计占比约16%,市场的集中度并不高。久久丫、紫燕等也都在发力。


2 1000亿市场的“变数”


这个市场的蛋糕还在持续放大。根据中国产业信息网数据显示,2019年中国休闲卤制品行业零售市场规模可达1065亿元,并  将在2020年增长到1235亿元。


对于这条赛道最可能出现的变数,大家认为会有2点:


1、三只松鼠、良品铺子等新进入者搅局。


除了这条赛道的传统老牌玩家,三只松鼠、良品铺子、百草味、来伊份、盐津铺子等零食品牌也在进入休闲卤制品赛道。  


比如在三只松鼠和良品铺子都有鸭脖、鸭掌等品类销售。在电商平台淘宝/天猫上,目前三只松鼠在售肉食97款,占全品系的15.4%,仅次于坚果类和烘焙类。但目前看绝味和周黑鸭线上的占比都少的可怜。绝味食品2019年报显示,2019年在线上销售的营收为729.37万元,只占了总营收的0.14%, 同比下降35.87%。


2、新零售布局会有弯道超车的玩家。


新零售目前是几大头部玩家共同的发力点。以周黑鸭为例,其目前已经在尝试各类的新零售形式,比如小程序电商、外卖等。周黑鸭此前还在深圳推出首家人工智能便利店,由周黑鸭和微信联手打造。


而疫情期间,周黑鸭还在发力社区团购。如消费者可添加各区域负责人的微信,加群购买。团购以社区为单位满10单起送,两天内发货。1个社区1个提货点,由所在社区团长指定。


但新零售的本质还是要降本增效。目前这条赛道上,新零售的很多模式都在尝试,但根本上能否带来实际业绩提升和持续性,还需要时间来检验。


对于行业接下来的发展,这条赛道还处于“奔跑阶段”,还有很多不确定性 。

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